"行業(yè)黑洞"
格林伯格家族在保險(xiǎn)業(yè)坍塌是以馬什公司董事長(zhǎng)杰弗里的辭職為開(kāi)端的。
2004年10月，馬什（Marsh & McLennan）公司被起訴存在欺詐行為。在紐約國(guó)家最高法院市民聽(tīng)證會(huì)上，紐約州檢察長(zhǎng)埃利奧特·斯皮策（Eliot Spitzer）訴稱(chēng)馬什控制價(jià)格、收取保險(xiǎn)公司賄賂，并為了巨額賄賂誘導(dǎo)不知情的客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)特定的保險(xiǎn)產(chǎn)品，將客戶(hù)的利益置之度外。而AIG、ACE、慕尼黑(美國(guó))再保險(xiǎn)公司和Hartford保險(xiǎn)集團(tuán)也被列入了指控參與欺詐行為之列。
調(diào)查引發(fā)了保險(xiǎn)類(lèi)股票的大幅下跌。馬什股票一天之內(nèi)跌幅達(dá)38%，市值損失90億美元。格林伯格家族三人所管理的三家公司縮水總計(jì)150億美元左右。AIG股價(jià)下跌了10%，ACE跌4%至34.98美元，甚至一些暫時(shí)與調(diào)查案沒(méi)有關(guān)系的保險(xiǎn)類(lèi)公司股價(jià)也隨之下跌，全球最二大保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司Aon股價(jià)下跌了6.2%，第三大保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司W(wǎng)illis集團(tuán)控股下跌了2.7%。全球陷入了保險(xiǎn)業(yè)恐慌之中。
馬什保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司的欺詐丑聞也引發(fā)了人們對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)以及經(jīng)紀(jì)公司的思索。Greenwood Capital Associates組合投資經(jīng)理尼克斯稱(chēng)，"該產(chǎn)業(yè)目前就像一個(gè)黑洞。我們不知道這里到底牽扯到些什么。"
馬什保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)是聯(lián)系需要購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的公司與售賣(mài)保險(xiǎn)公司的中間人，并同時(shí)從雙方收取費(fèi)用。簡(jiǎn)而言之，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)就如同公司顧問(wèn)，并為保險(xiǎn)公司提供重要分配渠道。作為世界上第一大保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)商，馬什為了獲得更多的傭金想盡了辦法。
20世紀(jì)90年代，馬什的一個(gè)名叫威廉·吉爾曼的雇員把與保險(xiǎn)公司做業(yè)務(wù)的方法完全依賴(lài)于馬什提供給保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)量，從中收取回扣。過(guò)去10年中，馬什通過(guò)自己的全球經(jīng)紀(jì)部門(mén)集中這種操作，從而更容易調(diào)節(jié)保險(xiǎn)公司，也就產(chǎn)生了更多的關(guān)聯(lián)收入。
漸漸地，馬什的經(jīng)紀(jì)人變得厚顏無(wú)恥，有時(shí)甚至公開(kāi)操縱競(jìng)標(biāo)價(jià)格。被斯皮策發(fā)現(xiàn)的2001年的一個(gè)電子郵件中，馬什的一位經(jīng)理讓一個(gè)保險(xiǎn)公司送來(lái)一批無(wú)關(guān)的人來(lái)競(jìng)標(biāo)會(huì)議室，表面上創(chuàng)造一種競(jìng)爭(zhēng)的氣氛。但實(shí)際上，投標(biāo)的過(guò)程和結(jié)果早就內(nèi)定好了。在2003年的一個(gè)電子郵件上，一位保險(xiǎn)公司的經(jīng)理對(duì)馬什要求把競(jìng)標(biāo)價(jià)格提高850000美元感到惱火。
杰弗里的到任沒(méi)有改變馬什從保險(xiǎn)公司抽取回扣的做法，反而使公司在此方面更加變本加厲。他總是給自己手下的經(jīng)理人設(shè)定非常難以實(shí)現(xiàn)的業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)，把業(yè)績(jī)的考核放在第一位。同時(shí)對(duì)銷(xiāo)售人員采取很"開(kāi)放"的監(jiān)督態(tài)度，至于手下人員通過(guò)什么樣的方式來(lái)提高銷(xiāo)售成績(jī)，則很少過(guò)問(wèn)。這種管理方式導(dǎo)致產(chǎn)生一種鼓勵(lì)企業(yè)經(jīng)理去冒險(xiǎn)而不顧及游戲規(guī)則的企業(yè)文化。
馬什公司的欺詐訴訟中，關(guān)鍵在于所謂的"或有費(fèi)用"。網(wǎng)站將其描述為保險(xiǎn)公司為該公司提供的服務(wù)而支付的報(bào)酬，這些服務(wù)包括建立供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù)和行政服務(wù)等等。但是實(shí)際上，這些是經(jīng)紀(jì)上的份內(nèi)活兒，不能構(gòu)成收取額外傭金的理由。
斯皮策認(rèn)為，馬什對(duì)或有費(fèi)用的描述具有誤導(dǎo)性。事實(shí)上，正是通過(guò)操縱價(jià)目和調(diào)整價(jià)格，馬什提高了客戶(hù)成本以賺取更多傭金。他認(rèn)為，保險(xiǎn)商和經(jīng)紀(jì)商之間的價(jià)格操縱和合謀行為，傷害了客戶(hù)的利益。"而馬什公司卻告訴客戶(hù)，為他們提供了最佳方案，并吹噓客戶(hù)的利益是經(jīng)紀(jì)商的行動(dòng)準(zhǔn)則"。
追蹤標(biāo)普500公司的MetaWealth公司認(rèn)為，與已經(jīng)倒掉的安然、世通、泰科國(guó)際一樣，馬什內(nèi)部存在一種利益最大化的文化。由于這些公司的行為不受核心價(jià)值觀的限制，即有可能超越法律的既定界限。
"價(jià)值觀對(duì)企業(yè)績(jī)效的作用很大，我建議所有的股東要理解企業(yè)為什么要采取一種做事的方式，這樣做會(huì)導(dǎo)致什么樣的結(jié)果。如果每個(gè)決定都受到核心價(jià)值觀的作用，那么他們就安全得多。"管理著MetaWealth公司的Branton Kenton-Dau表示。
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，AIG曾與馬什有過(guò)類(lèi)似的業(yè)務(wù)往來(lái)。在斯皮策提出指控后的第二天，AIG的兩位管理人員對(duì)"圖謀欺詐"的罪名供認(rèn)不諱。不久，注冊(cè)于百慕大的保險(xiǎn)公司ACE助理副董事長(zhǎng)阿貝拉姆也承認(rèn)"串謀妨礙競(jìng)爭(zhēng)"的指控。