歐債危機(jī)還沒(méi)有讓市場(chǎng)緩口氣，美國(guó)債務(wù)危機(jī)又呼嘯而來(lái)。
經(jīng)濟(jì)衰退和多年的赤字財(cái)政政策使得美國(guó)的公共債務(wù)總額不斷累積。事實(shí)上，美國(guó)債務(wù)上限早已于5月16日到頂——— 目前美國(guó)政府的債務(wù)上限仍為14.294萬(wàn)億美元。按照相關(guān)規(guī)定，美國(guó)國(guó)會(huì)必須在8月2日之前就提高國(guó)債上限達(dá)成一致，否則美國(guó)政府將缺乏足夠現(xiàn)金，美國(guó)國(guó)債將面臨違約風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，一旦最具信用的美國(guó)國(guó)債出現(xiàn)違約，那么國(guó)際金融市場(chǎng)將大亂，美國(guó)乃至全球經(jīng)濟(jì)都將遭受比2008年金融危機(jī)更為嚴(yán)重的沖擊。由于中國(guó)是持有美國(guó)國(guó)債最多的國(guó)家，因此，一旦美國(guó)國(guó)債出現(xiàn)違約，中國(guó)也將成為直接的受害者。
美國(guó)國(guó)債危機(jī)讓全球市場(chǎng)都繃緊了神經(jīng)，大量資金紛紛從風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中退出，現(xiàn)金和黃金成了最好的避風(fēng)港。不過(guò)，正如投資大鱷索羅斯所言，美債務(wù)僵局純屬作秀，在大限來(lái)臨之前就債務(wù)上限達(dá)成妥協(xié)將是必然結(jié)局。美國(guó)國(guó)務(wù)卿希拉里·克林頓周一在香港也表示，相信國(guó)會(huì)將就提高債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議。
動(dòng)態(tài)
兩黨對(duì)壘提高債務(wù)上限談判陷僵局
自5月16日美國(guó)國(guó)債達(dá)到法定上限以來(lái)，美國(guó)國(guó)會(huì)兩黨就圍繞提高債務(wù)上限和削減財(cái)政赤字問(wèn)題展開(kāi)了曠日持久的談?wù)摗Ｈ缓?，由于雙方立場(chǎng)迥異，談判一直處于“較勁”狀態(tài)，沒(méi)有取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
到了8月2日，美國(guó)兩黨若不能就提高債務(wù)上限或削減開(kāi)支達(dá)成協(xié)議，就會(huì)開(kāi)始債務(wù)違約，無(wú)法償還美國(guó)國(guó)債本金和利息。因此，8月2日被視為大限，美國(guó)兩黨勢(shì)必在此之前達(dá)成妥協(xié)。
不過(guò)，事情的進(jìn)展并沒(méi)有隨著大限的臨近而出現(xiàn)曙光。上周六，民主黨與共和黨的談判再度破裂。面對(duì)嚴(yán)峻的形勢(shì)，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬不得不發(fā)出警告稱“我們已經(jīng)沒(méi)有時(shí)間了。如果我們真的發(fā)生債務(wù)違約，我們將不得不作出調(diào)整。”這是奧巴馬首次表態(tài)承認(rèn)美國(guó)可能存在債務(wù)違約的可能性。
周末的談判破裂之后，白宮和國(guó)會(huì)開(kāi)始了又一輪談判，國(guó)會(huì)兩黨領(lǐng)導(dǎo)人當(dāng)天又拿出了各自的新方案。不過(guò)，新方案仍然沒(méi)有任何新意：共和黨堅(jiān)持采取“分兩步走”的短期方案，以期給2012年的總統(tǒng)選舉增加政治砝碼；而民主黨堅(jiān)持“一攬子”解決的方案，以保證總統(tǒng)選舉不受政府違約危機(jī)的困擾。美國(guó)時(shí)間本周一，美國(guó)兩黨依然沒(méi)能達(dá)成一致。
奧巴馬表示，民主黨和共和黨雙方將需要進(jìn)一步妥協(xié)。如果美國(guó)國(guó)會(huì)未能達(dá)成一致，那么“信用卡、抵押貸款和汽車(chē)貸款的利率會(huì)暴漲，這對(duì)于美國(guó)人民來(lái)說(shuō)相當(dāng)于一個(gè)巨大的加稅?！薄斑@將有可能引發(fā)一場(chǎng)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)——— 一個(gè)幾乎完全由華盛頓造成的危機(jī)?！?/p>
眾議院及參議院最早將于周三就赤字削減及提高債務(wù)上限的方案投票。截至發(fā)稿時(shí)，兩黨仍未達(dá)成共識(shí)，奧巴馬立場(chǎng)也未見(jiàn)大幅改變。
評(píng)級(jí)公司穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾均表示，如果美國(guó)國(guó)會(huì)不上調(diào)債務(wù)上限導(dǎo)致聯(lián)邦政府債務(wù)違約，它們就可能下調(diào)美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)。這是兩家公司近段時(shí)間以來(lái)第二次發(fā)出此類(lèi)警告。
焦點(diǎn)
美債如違約，中國(guó)最受傷
根據(jù)美國(guó)財(cái)政部公布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月末，我國(guó)持有美國(guó)國(guó)債11598億美元，較4月底增持73億美元，我國(guó)是美國(guó)國(guó)債第一大持有國(guó)。此外，截至2011年6月末，我國(guó)國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額高達(dá)31975億美元。在這3萬(wàn)多億美元的外匯儲(chǔ)備中，美元及美元資產(chǎn)仍然占到60%以上。
中國(guó)現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)陳鳳英就指出，由于中國(guó)持有大量美國(guó)國(guó)債和美元資產(chǎn)，因此，一旦美國(guó)國(guó)債出現(xiàn)違約，中國(guó)利益無(wú)疑會(huì)受到價(jià)值縮水的重大威脅。
此外，中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外依存度較高，美國(guó)市場(chǎng)是中國(guó)產(chǎn)品最大的出口市場(chǎng)。如果美國(guó)因國(guó)債違約而出現(xiàn)金融動(dòng)蕩和經(jīng)濟(jì)大幅下滑，對(duì)中國(guó)企業(yè)出口也將帶來(lái)重大沖擊。還需要警惕的是，一旦美債出現(xiàn)違約，美元將進(jìn)一步貶值，從而引發(fā)大宗商品價(jià)格的新一輪上漲，從而進(jìn)一步加大中國(guó)的輸入型通脹壓力。
可以說(shuō)，在美債違約風(fēng)險(xiǎn)面前，美國(guó)和中國(guó)有著共同的利益訴求，這也是中國(guó)連續(xù)增持美債的原因所在，也是美國(guó)國(guó)務(wù)卿希拉里忙著跑到中國(guó)給中國(guó)政府吃“定心丸”的原因所在。
商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院研究員梅新育建議，中國(guó)儲(chǔ)備管理部門(mén)應(yīng)該作出一些應(yīng)變準(zhǔn)備：第一，與美國(guó)財(cái)政部保持持續(xù)接觸，對(duì)其施加壓力。作為美國(guó)的最大海外債權(quán)人，為了保護(hù)自己資產(chǎn)的安全，中國(guó)有這個(gè)權(quán)利也必須這么做。第二，如果美國(guó)最終出現(xiàn)債務(wù)違約，中國(guó)應(yīng)做好國(guó)際金融市場(chǎng)可能崩盤(pán)的準(zhǔn)備。第三，應(yīng)減少購(gòu)入其他資產(chǎn)，豐富儲(chǔ)備資產(chǎn)構(gòu)成品種，比如聲譽(yù)較高企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的股票和高等級(jí)債券，小部分對(duì)沖基金和投資公司股權(quán)及大宗商品期貨合約。
影響
全球經(jīng)濟(jì)蒙陰影 避險(xiǎn)資金紛紛買(mǎi)入黃金
投資大師羅杰斯早在今年6月份就警示稱，在龐大的債務(wù)問(wèn)題重壓下，美國(guó)面臨著比2008年金融海嘯還要嚴(yán)重的一場(chǎng)危機(jī)，受美國(guó)債務(wù)及美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)的寬松貨幣政策影響，美元將成為徹頭徹尾的災(zāi)難。
羅杰斯的警告并非聳人聽(tīng)聞。如美國(guó)財(cái)長(zhǎng)蓋特納此前警告所說(shuō)，一旦美國(guó)國(guó)債形成違約，將導(dǎo)致國(guó)際金融市場(chǎng)的大混亂，整個(gè)美國(guó)乃至全球經(jīng)濟(jì)將遭受災(zāi)難性的損害。美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬7月15日表示，如果國(guó)會(huì)不在8月初之前提高美國(guó)債務(wù)上限，全球金融體系將可能受到嚴(yán)重沖擊，美國(guó)經(jīng)濟(jì)也將陷入衰退。
在上周五中午，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)蓋特納在與前財(cái)長(zhǎng)保爾森、美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克會(huì)面后，三人發(fā)布了一份聯(lián)合聲明，稱他們討論了違約“對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響”，但同時(shí)又表示，對(duì)美國(guó)會(huì)提高債務(wù)上限有信心。正是這三人，在2008年美國(guó)金融危機(jī)時(shí)組成了應(yīng)急小組應(yīng)對(duì)危機(jī)，這次三人再次同時(shí)露面，表明了危機(jī)的嚴(yán)重性。
不久前就任的國(guó)際貨幣基金組織總裁拉加德日前也表態(tài)稱，不能想象美國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)讓國(guó)家拖欠債務(wù)。如果白宮和國(guó)會(huì)不能達(dá)成協(xié)議，那將對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成真正的嚴(yán)重后果。英國(guó)商業(yè)大臣則憤怒地表示，美國(guó)國(guó)會(huì)的右翼“瘋子”是全球金融市場(chǎng)的最大威脅。
出于對(duì)美國(guó)國(guó)債違約的擔(dān)心，為保險(xiǎn)起見(jiàn)，部分交易和投資機(jī)構(gòu)開(kāi)始增加了現(xiàn)金倉(cāng)位，減少在股市和高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)方面的倉(cāng)位，更有大量資金紛紛買(mǎi)入黃金，推動(dòng)金價(jià)創(chuàng)歷史新高。本周一，亞洲、歐洲和美國(guó)股市全線盡墨。
“如果未來(lái)幾天不扭轉(zhuǎn)形勢(shì)，將令美國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)受到極大的破壞?！碧窖笸顿Y管理公司CEO埃里安指出。
不過(guò)，從1960年到現(xiàn)在，美國(guó)國(guó)會(huì)先后以不同方法提高政府債務(wù)法定上限78次。為了美國(guó)國(guó)家利益，市場(chǎng)普遍預(yù)期美國(guó)兩黨最終還是會(huì)達(dá)成妥協(xié)。美國(guó)國(guó)務(wù)卿希拉里·克林頓周一在香港向中國(guó)保證，美國(guó)將解決其債務(wù)上限僵局，并改善該國(guó)的長(zhǎng)期財(cái)政前景。中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)委員夏斌昨日在接受彭博社的電話采訪時(shí)也表示：“他們一定會(huì)達(dá)成協(xié)議?！保戏饺?qǐng)?bào)記者田志明）
預(yù)測(cè)
美國(guó)國(guó)債危機(jī)三種前途
◎前途一國(guó)會(huì)提前批準(zhǔn)提高國(guó)債上限
可信指數(shù)：★★★★☆
盡管到目前為止，民主黨和共和黨仍然堅(jiān)持自己的主張，并互相指責(zé)對(duì)方的方案，似乎看不到雙方妥協(xié)的曙光。但是，正如索羅斯所言，美債務(wù)僵局純屬作秀，不過(guò)是美國(guó)民主黨和共和黨談判的籌碼。為了國(guó)家利益和各自黨派利益，雙方最終還是會(huì)達(dá)成妥協(xié)。
據(jù)悉，美國(guó)國(guó)會(huì)參眾兩院最早將于周三就赤字削減及提高債務(wù)上限的方案投票，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，在這輪投票之前，兩黨會(huì)達(dá)成妥協(xié)。正是出于這一預(yù)期，昨日全球股市出現(xiàn)普漲格局(盡管漲幅有限)，大宗商品價(jià)格也全面反彈，黃金則小幅下挫。
◎前途二國(guó)會(huì)8月2日最后期限前批準(zhǔn)提高債限
可信指數(shù)：★★★☆☆
解決美國(guó)國(guó)債危機(jī)的另一種可能，是到8月2日大限來(lái)臨前的最后一分鐘，民主黨和共和黨最終達(dá)成妥協(xié)，從而將國(guó)債危機(jī)從懸崖邊上拉回來(lái)。不過(guò)，如果民主黨和共和黨真要通過(guò)這種方式解決問(wèn)題，將冒極大的風(fēng)險(xiǎn)：一旦最后時(shí)刻沒(méi)有達(dá)成協(xié)議而造成違約事實(shí)的出現(xiàn)，將給美國(guó)乃至全球金融市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)一場(chǎng)災(zāi)難。
如果接下來(lái)的幾日美國(guó)國(guó)債問(wèn)題仍然不明朗，對(duì)全球股市和大宗商品市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，則要繼續(xù)承受巨大壓力。黃金價(jià)格在避險(xiǎn)資金推動(dòng)下必將再創(chuàng)新高。
◎前途三國(guó)會(huì)不批準(zhǔn)提高上限
可信指數(shù)：★☆☆☆☆
如果最終美國(guó)兩黨沒(méi)有達(dá)成妥協(xié)，提高美國(guó)國(guó)債上限落空，國(guó)際金融市場(chǎng)可能出現(xiàn)崩盤(pán)的可能。費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席普羅索上周三表示，美聯(lián)儲(chǔ)正積極準(zhǔn)備美國(guó)違約的緊急方案。普羅索透露，過(guò)去幾個(gè)月美聯(lián)儲(chǔ)一直在和美國(guó)財(cái)政部商談如果美國(guó)違約該怎么做；華爾街也在為美國(guó)違約這一不可想象的情景作準(zhǔn)備，許多知名投資者公開(kāi)表示，自己目前持有大量的現(xiàn)金。據(jù)報(bào)道，索羅斯的量子基金目前持現(xiàn)比例高達(dá)75%。
（來(lái)源：南方日?qǐng)?bào) 編輯：任奇）
