中國保監(jiān)會日前公布的數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度保險(xiǎn)市場運(yùn)行平穩(wěn)，經(jīng)營效益大幅提升，已步出兩年多來保費(fèi)增速減緩、經(jīng)營利潤下滑的“泥淖”。

分項(xiàng)看，前三季度保險(xiǎn)業(yè)“成績單”有三個(gè)亮點(diǎn)：

一是保費(fèi)趨穩(wěn)——前三季度實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入13432.6億元，同比增長11.2%，增幅同比增加3.9個(gè)百分點(diǎn)。

二是利潤大漲——預(yù)計(jì)行業(yè)利潤總額達(dá)917.5億元，同比增長134.9%,其中產(chǎn)險(xiǎn)公司327.9億元，同比增長20.2%；壽險(xiǎn)公司470億元，同比增長515.7%。

三是投資飄紅——前三季度保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用收益2724.2億元，收益率3.82%。投資收益相當(dāng)于保費(fèi)收入的20%，已成為各公司盈利的重要來源。

在宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)逶迤上行的背景下，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展快速回暖，特別是壽險(xiǎn)利潤同比增長超過500%，這“驚人一跳”的力氣從哪里來？

結(jié)構(gòu)調(diào)整先苦后甜，保障型業(yè)務(wù)“頂大梁”

保險(xiǎn)業(yè)剛剛走過嚴(yán)冬——2010年以來，受國際金融危機(jī)影響，國內(nèi)保險(xiǎn)市場保費(fèi)來源萎縮；資本市場遇冷間接令保險(xiǎn)投資收益低迷。同時(shí)，保監(jiān)會開始大力引導(dǎo)行業(yè)“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)”，在償付能力監(jiān)管、市場行為監(jiān)管等方面接連出臺政策，促使行業(yè)適當(dāng)壓縮理財(cái)型產(chǎn)品規(guī)模，注重發(fā)展保障型等內(nèi)含價(jià)值較高的業(yè)務(wù)。2011年，保監(jiān)會叫停誤導(dǎo)問題嚴(yán)重的駐銀行銷售以及規(guī)范電話營銷，重創(chuàng)靠銀郵渠道獲得半數(shù)保費(fèi)的壽險(xiǎn)業(yè)。到了2012年，又逢壽險(xiǎn)滿期給付的高峰，如此“內(nèi)憂外患”之下，2012年行業(yè)發(fā)展僅實(shí)現(xiàn)8%的增長，20年來增速首次跌出兩位數(shù)。

2013年，各項(xiàng)改革措施“發(fā)后勁兒”，保險(xiǎn)業(yè)快速回暖。1—9月，人身保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)11014.2億元，同比增長18.04%。其中，決定發(fā)展質(zhì)量的新單規(guī)模保費(fèi)5895.23億元，同比增長23.14%，扭轉(zhuǎn)了新單保費(fèi)連續(xù)兩年負(fù)增長局面。

“內(nèi)生動(dòng)力 開始顯現(xiàn)，各公司都嘗到了結(jié)構(gòu)調(diào)整的甜頭。”保監(jiān)會壽險(xiǎn)部一位負(fù)責(zé)人指出，1—9月主要壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)中，保障功能較強(qiáng)的健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)和普通型壽險(xiǎn)增長明顯快于其他險(xiǎn)種，壽險(xiǎn)公司傳統(tǒng)分紅險(xiǎn)保費(fèi)收入6766.2億元，同比增長7.1%，占壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的78%；健康險(xiǎn)與意外險(xiǎn)同比分別增長24.8%和18.5%；財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)中農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)同比分別增長28.6%和21.4%，進(jìn)一步改寫財(cái)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)獨(dú)大的格局?！敖衲?月費(fèi)率市場化改革實(shí)施以后，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)新單同比增長52.7％，為2000年以來最高增速。保障型業(yè)務(wù)為行業(yè)發(fā)展 頂大梁 ，正是我們希望看到的?！边@位負(fù)責(zé)人說。

截至今年9月，全行業(yè)積極參與城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)和補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)等項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入逾180億元?！八悸芬粚捑陀锌臻g。保險(xiǎn)業(yè)利用專業(yè)優(yōu)勢主動(dòng)參與基本醫(yī)保服務(wù)，拓展出又一條發(fā)展道路?！蹦祥_大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)系教授朱銘來說。

投資政策接連“松綁”，發(fā)展動(dòng)力不再失衡

“今年前三季度的保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益2724.2億元，超過2012年全年的收入，相當(dāng)于今年同期保費(fèi)收入的20%。這在以前是難以想象的?！北１O(jiān)會資金監(jiān)管部主任曾于瑾說。

保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展必須有保費(fèi)、投資這兩個(gè)“輪子”。2010年8月起，保險(xiǎn)資金被允許在一定條件下投資不動(dòng)產(chǎn)、未上市股權(quán)等新投資領(lǐng)域，但保險(xiǎn)資金總體上感覺“束手束腳”，難以施展。

水活，魚才肥。2012年以來，監(jiān)管部門加大保險(xiǎn)資金投資政策改革力度，陸續(xù)頒布16項(xiàng)措施，把投資權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任進(jìn)一步交還給市場主體：

——允許保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施并不斷放寬條件。

——放開了銀行理財(cái)、集合信托、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃等金融產(chǎn)品投資渠道，促進(jìn)保險(xiǎn)公司改善資產(chǎn)配置，提升投資收益。

——放寬無擔(dān)保債券投資限制，豐富債券投資品種。

——支持投資產(chǎn)品、項(xiàng)目創(chuàng)新。

朱銘來認(rèn)為，保險(xiǎn)投資收益大增，除了直接體現(xiàn)在行業(yè)利潤中，也為萬能險(xiǎn)等理財(cái)型險(xiǎn)種積攢了市場人氣，間接帶動(dòng)保費(fèi)增長；長遠(yuǎn)看，則是打造“保費(fèi)、投資”雙輪驅(qū)動(dòng)格局，利好行業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展。

“監(jiān)管部門的 放權(quán) 、 松綁 非常及時(shí)——今年上半年股市較好，保障房等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也有大量資金需求，各公司有了新政策，才能靈活調(diào)整策略，把握機(jī)會?！彼f。

利潤驟增并非“異?！?，穩(wěn)健發(fā)展大勢不變

今年壽險(xiǎn)公司前9個(gè)月利潤增速過快，令一些人擔(dān)心“大起大落大隱患”。

保監(jiān)會統(tǒng)計(jì)信息部副主任朱金渭解釋說，壽險(xiǎn)利潤同比增長5倍多的速度看似“異常”，實(shí)為多種因素疊加。除了結(jié)構(gòu)調(diào)整動(dòng)力和投資政策紅利，最重要的原因是去年利潤基數(shù)較低，只有76億元，較2011年減少328億元，因而今年前三季度的“大增”只是回歸原來的利潤水平?！叭魏我粋€(gè)保險(xiǎn)市場的發(fā)展都經(jīng)歷過短時(shí)間的起落，我們更注重業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和發(fā)展質(zhì)量，對此不必過分擔(dān)憂?！敝旖鹞颊f。

“監(jiān)管部門會適應(yīng)形式不斷改革完善政策，注重業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和發(fā)展質(zhì)量也已成為企業(yè)的自覺行為。二者的合力能夠保障行業(yè)不偏離健康發(fā)展的軌道，并在發(fā)展中增強(qiáng)應(yīng)對復(fù)雜形勢的能力。”朱銘來說。

據(jù)了解，今年8月份保監(jiān)會啟動(dòng)壽險(xiǎn)利率市場化改革后，已有82家公司送審或備案利率市場化的新產(chǎn)品，而其中重疾險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)等保障型險(xiǎn)種占比達(dá)70%——學(xué)會從市場競爭與政策導(dǎo)向中汲取雙重能量的中國保險(xiǎn)業(yè)，已走出低谷。