李旭利內(nèi)幕交易案昨日在上海高院開庭———

李旭利內(nèi)幕交易案昨日在上海高院開庭。這位被稱為公募基金業(yè)投資奇才的基金經(jīng)理當(dāng)庭翻供，稱自己所做有罪供述迫于壓力。經(jīng)過(guò)一天激辯，法院未支持李旭利認(rèn)罪為受迫之舉，但法院也沒(méi)有當(dāng)庭宣判。

庭上徹底翻供現(xiàn)場(chǎng)幾度哽咽

如開庭之前所透露的信息，李旭利昨日在上海高院徹底翻供，稱自己此前所做的有罪供述都是受迫之舉。談到所受的委屈，李旭利無(wú)奈落淚。

昨日上午9點(diǎn)半，李旭利案準(zhǔn)時(shí)開庭，現(xiàn)場(chǎng)吸引了不少媒體旁聽，但絕大多數(shù)不被允許進(jìn)入庭審現(xiàn)場(chǎng)。本次庭審全程實(shí)施了手機(jī)信號(hào)屏蔽。昨天李旭利精神較好，只是看起來(lái)比以前要消瘦了一圈。自2011年被羈押以來(lái)，李旭利已經(jīng)失去自由近兩年。

一開庭，控辯雙方便圍繞著非法證據(jù)開始激烈交鋒。李旭利的律師周澤表示，一審判決在事實(shí)認(rèn)定和程序上都存在問(wèn)題，隨后拿出了2013年2月21日及5月15日會(huì)見(jiàn)李旭利時(shí)的筆錄，指出李旭利上訴是因?yàn)橐粚徟袥Q認(rèn)定事實(shí)不清，適用法律錯(cuò)誤，對(duì)證據(jù)認(rèn)定不公。

律師說(shuō)完之后，李旭利主動(dòng)發(fā)言，稱去年8月14日所做的有罪供述并非心甘情愿。當(dāng)時(shí)經(jīng)偵人員告訴羈押中的李旭利，他的妻子、舅舅已經(jīng)被傳來(lái)問(wèn)話，如果自己不承認(rèn)，兩人也會(huì)被羈押?！爱?dāng)時(shí)我家里已經(jīng)沒(méi)有大人，我的小孩只有6歲，一個(gè)人在家已經(jīng)一天，我實(shí)在沒(méi)有辦法?！闭f(shuō)到此處，李旭利幾度哽咽。

但檢方隨后反駁，其妻袁雪梅一直以來(lái)都是此案涉案人員，因此，檢方調(diào)查袁雪梅是合法的。李旭利的辯護(hù)說(shuō)辭僅為情況反映，犯罪事實(shí)還是要由其自己承擔(dān)，與親情無(wú)關(guān)。

被迫認(rèn)罪法庭不認(rèn)可

對(duì)于被迫一說(shuō)，檢方也早有準(zhǔn)備。在雙方開庭前的庭前會(huì)議上，檢方已經(jīng)明確了反對(duì)任何排除李旭利有罪供述的建議。檢方還將偵辦此案的上海公安局經(jīng)偵總隊(duì)探長(zhǎng)王勇請(qǐng)上庭作證。

作為主要辦案人員，王勇稱證監(jiān)會(huì)2011年7月將案件移交上海市經(jīng)偵總隊(duì)，8月13日晚經(jīng)偵總隊(duì)在北京將李旭利抓獲并帶至北京經(jīng)偵隊(duì)進(jìn)行程序性問(wèn)訊，第二天押解回滬，一開始李旭利不承認(rèn)犯罪。王勇表示，經(jīng)過(guò)“三小時(shí)的思想談話和證據(jù)指認(rèn)”，李旭利承認(rèn)指使李智君下單交易工行、建行股票。幾次審訊過(guò)程中李旭利口供基本穩(wěn)定，態(tài)度也較好。對(duì)李旭利提到公安部門的語(yǔ)言威脅，王勇表示，公安部門從未使用過(guò)激語(yǔ)言或毆打逼供，也沒(méi)有說(shuō)過(guò)“不承認(rèn)就羈押你妻子”。王勇還透露了一個(gè)細(xì)節(jié)，當(dāng)時(shí)李旭利擔(dān)心媒體關(guān)注過(guò)多，希望盡快了結(jié)此案，由于李智君當(dāng)時(shí)不配合案件調(diào)查，李旭利還表態(tài)要對(duì)李智君進(jìn)行勸說(shuō)。對(duì)于這段爭(zhēng)論，法庭上還播放了審訊李旭利的錄音。

最后審判長(zhǎng)宣布，根據(jù)李旭利的認(rèn)罪過(guò)程，結(jié)合相關(guān)證據(jù)，不能證明李旭利在調(diào)查過(guò)程中受脅迫。李旭利所供述系其自述形成，查無(wú)實(shí)據(jù)，因此對(duì)其排除有罪供述申請(qǐng)不予支持。

李旭利表示根本不認(rèn)識(shí)李智君

在昨日的控辯爭(zhēng)奪中，李旭利除了明確表示自己迫于壓力認(rèn)罪外，提出的另一個(gè)主要觀點(diǎn)是并不認(rèn)識(shí)李智君這個(gè)人，而李智君正是李旭利被認(rèn)定為內(nèi)幕交易的一個(gè)關(guān)鍵下單者。根據(jù)證監(jiān)會(huì)和上海經(jīng)偵總隊(duì)所獲材料，2009年4月7日，李旭利指令時(shí)任五礦證券深圳華富路證券營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理李智君，在李旭利操控的“岳彭建”、“童國(guó)強(qiáng)”證券賬戶內(nèi)，先于或同期于李旭利管理的藍(lán)籌基金、成長(zhǎng)基金買入相同的“工商銀行”、“建設(shè)銀行”股票。

昨天，李旭利明確表示根本不認(rèn)識(shí)李智君，實(shí)際上也就推翻了自己有目的從事“老鼠倉(cāng)”的事實(shí)。據(jù)記者了解，李智君此前曾在五礦證券任職，李旭利案發(fā)之后就從五礦證券離職了，從此便杳無(wú)音訊。

而檢方也表示，李旭利現(xiàn)在的翻供材料均于一審之后提出，但在其被羈押期間即有律師參與，且一審為李旭利所作為無(wú)罪辯護(hù)，卻未在一審期間提供相關(guān)材料，“令人費(fèi)解”。

人物檔案

李旭利其人

李旭利畢業(yè)于中國(guó)人民銀行總行研究生部，是“五道口”成員中在公募基金行業(yè)的代表。他屬于那種頭腦靈活成名又早的基金經(jīng)理，26歲便擔(dān)任了南方基金的基金經(jīng)理。

在2000年3月到 2005年4月期間，李旭利管理的基金天元回報(bào)率達(dá)到13.67%，而同期同類產(chǎn)品只有1.56%。2005年時(shí)，李旭利加盟交銀施羅德基金，逐級(jí)提升至投資總監(jiān)。此后又下海加入私募，成為重陽(yáng)投資合伙人。

不過(guò)，李旭利從來(lái)不是一個(gè)守規(guī)矩的人。如果從證監(jiān)會(huì)的調(diào)查來(lái)看，他一直就是一個(gè)吃著碗里的、撈著鍋里的人，違規(guī)投資股票幾乎伴隨了他整個(gè)職業(yè)生涯。實(shí)際上，李旭利從在南方基金開始就已經(jīng)從事“老鼠倉(cāng)”交易，但此后被公訴只提及了部分股票交易，且只定性了2009年2月28日之后的內(nèi)幕交易，這是因?yàn)檫@一天《刑法修正案(七)》開始生效，將金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的“老鼠倉(cāng)”行為定義為“利用未公開信息交易罪”，而情節(jié)嚴(yán)重的依照“內(nèi)幕交易罪”的規(guī)定處罰。在這之前，“老鼠倉(cāng)”行為違規(guī)但不違法。

2012年11月23日下午，上海市第一中級(jí)人民法院就李旭利案作出判決，李旭利犯利用未公開信息交易罪，被判處有期徒刑四年，并處罰金人民幣1800萬(wàn)元。李旭利違法所得人民幣1071萬(wàn)元予以追繳。

財(cái)經(jīng)觀察

“滅鼠”還得齊上手

對(duì)于李旭利的翻供，不少業(yè)內(nèi)人士都覺(jué)得沒(méi)有必要，第一是李旭利已經(jīng)羈押了近兩年，如果按照4年刑期來(lái)算，李旭利實(shí)際上刑期過(guò)半。如果表現(xiàn)不錯(cuò)，李旭利內(nèi)幕交易不屬于嚴(yán)重刑事犯罪，很有可能提前獲得自由。而李旭利到底是否做了“老鼠倉(cāng)”，這也不是一個(gè)問(wèn)題。從監(jiān)管機(jī)構(gòu)公布的交易時(shí)間、交易量、資金往來(lái)判斷，答案一目了然。對(duì)李旭利而言，他的職業(yè)生涯徹底結(jié)束，而對(duì)大量基民來(lái)說(shuō)，只是出了一口惡氣而已。

打擊“老鼠倉(cāng)”是一個(gè)全球性難題，即便在法律制裁更為嚴(yán)苛的歐美成熟市場(chǎng)，“滅鼠”也從來(lái)不是易事。打擊尚如此困難，賠償就更遙遙無(wú)期了。“老鼠倉(cāng)”對(duì)基民必然造成權(quán)益侵害，但此種侵害如何定性、由誰(shuí)舉證、如何賠償，目前國(guó)內(nèi)似乎并無(wú)觸及。李旭利等違法所得被沒(méi)收了，還被執(zhí)行了高額罰款，但這些錢似乎和受損基民沒(méi)有半毛錢關(guān)系，無(wú)非是充實(shí)了國(guó)庫(kù)，以儆效尤了。

基金行業(yè)一直被宣揚(yáng)為監(jiān)管最透明、治理最健康的行業(yè)。但最近幾年爆發(fā)的“老鼠倉(cāng)”、債券黑金都讓公眾大吃一驚。目前來(lái)看，僅靠監(jiān)管機(jī)構(gòu)四處“滅鼠”，略顯被動(dòng)。如何建立長(zhǎng)效“滅鼠”機(jī)制，如何從內(nèi)部瓦解“老鼠會(huì)同盟”，如何建立相應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì)來(lái)動(dòng)員市場(chǎng)力量監(jiān)督打擊“老鼠倉(cāng)”，是擺在立法機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)面前的一大難題。本版文/本報(bào)記者 范輝