2月17日，中國(guó)交建發(fā)布公告稱，公司根據(jù)發(fā)行人和聯(lián)席主承銷商根據(jù)網(wǎng)下網(wǎng)上申購(gòu)情況，并綜合考慮發(fā)行人基本面、所處行業(yè)、H股股價(jià)、可比公司估值水平等因素，確定本次發(fā)行價(jià)格為5.40元/股。作為年內(nèi)滬深股市首只大盤(pán)藍(lán)籌新股，中國(guó)交建創(chuàng)造了一項(xiàng)新紀(jì)錄――2005年實(shí)施IPO詢價(jià)制度以來(lái)首次由主承銷商包銷的新股。
根據(jù)初步詢價(jià)的情況來(lái)看，價(jià)格區(qū)間下限5.0元的申購(gòu)倍數(shù)對(duì)應(yīng)網(wǎng)下發(fā)行規(guī)模的3.04倍，上限5.4元的申購(gòu)倍數(shù)對(duì)應(yīng)網(wǎng)下發(fā)行規(guī)模的1.16倍。中國(guó)交建表示，累計(jì)投標(biāo)階段出現(xiàn)5.4元申購(gòu)不足可能是由于部分投資者受自身資金等因素影響，同時(shí)根據(jù)預(yù)估的配售比例進(jìn)行策略調(diào)整。
中國(guó)交建此前承諾募集資金不超過(guò)50億元，此次中國(guó)交建發(fā)行規(guī)模縮減至約13.50億股。較初始發(fā)行規(guī)模16億股縮減超過(guò)15%，其中戰(zhàn)略投資者最終認(rèn)購(gòu)1.85億股，網(wǎng)上發(fā)行4.13億股，網(wǎng)下發(fā)行2.25億股。
聯(lián)席主承銷商中銀國(guó)際證券、國(guó)泰君安和中信證券包銷約1億股。自此，中國(guó)交建是2005年實(shí)施首次公開(kāi)募股（IPO）詢價(jià)制度以來(lái)首次出現(xiàn)主承銷商包銷現(xiàn)象的案例。主承銷商們似乎對(duì)于包銷行為也有自己的考慮，主承銷商承諾鎖定期為3個(gè)月，鎖定期自本次網(wǎng)上發(fā)行的股票在上海證券交易所上市交易之日起開(kāi)始計(jì)算。
一位券商分析師在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，此次中國(guó)交建的新股發(fā)行具有兩個(gè)明顯特點(diǎn)，第一是以超低的市盈率進(jìn)行發(fā)售；第二采取限制發(fā)行額度與發(fā)行數(shù)量的方式進(jìn)行新股發(fā)行。在保證了融資額度達(dá)到要求的同時(shí)也保障了承銷商的成本能夠控制在他們所能承受的范圍內(nèi)，不會(huì)給承銷商帶來(lái)巨大的損失。而中國(guó)交建的發(fā)行價(jià)格不妨可以看做是新股發(fā)行“三高”問(wèn)題趨于緩解的開(kāi)端，今后還是需要觀察市場(chǎng)的反應(yīng)。
