徐匯 攝影
中國(guó)日?qǐng)?bào)網(wǎng)環(huán)球在線消息：基金業(yè)在中國(guó)的發(fā)展不能不說(shuō)是一個(gè)奇跡。如果說(shuō)，1998年3月，基金金泰、基金開(kāi)元的設(shè)立，只是中國(guó)基金業(yè)進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段開(kāi)始的話，那么，在歷經(jīng)了九年多的跌宕起伏之后，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)和股票市場(chǎng)持續(xù)的高額回報(bào)，中國(guó)的基金業(yè)已經(jīng)開(kāi)始真正步入了它的黃金時(shí)期。
回顧歷史：中國(guó)基金業(yè)在這九年多的時(shí)間里，雖起起落落，但蓬勃發(fā)展卻是不爭(zhēng)的事實(shí)。根據(jù)Wind資訊提供的數(shù)據(jù)顯示，短短九年多時(shí)間里，國(guó)內(nèi)基金管理公司家數(shù)已經(jīng)發(fā)展至59家，發(fā)行基金總個(gè)數(shù)達(dá)到341只，合計(jì)管理基金資產(chǎn)超過(guò)2萬(wàn)億，基金持股占A股市場(chǎng)流通市值比例達(dá)到24.12%，基金持有人總戶數(shù)接近5000萬(wàn)戶。
輝煌還在繼續(xù)。在中國(guó)基金業(yè)即將迎來(lái)“十周年”生日之際，上海證券報(bào)基金周刊率先在國(guó)內(nèi)特別推出“中國(guó)基金業(yè)十年大巡禮”系列活動(dòng)?；顒?dòng)旨在回顧中國(guó)基金業(yè)十年發(fā)展歷程的同時(shí)，再現(xiàn)各家基金公司的歷史和風(fēng)貌，讓中國(guó)基金業(yè)各方人士突破行業(yè)發(fā)展的桎梏，重新審視自己的事業(yè)；讓中國(guó)數(shù)以千萬(wàn)計(jì)的基金投資者透過(guò)歷史的深度，全方位考量自己的投資。
產(chǎn)品創(chuàng)新的歷史
國(guó)內(nèi)基金業(yè)九年多的發(fā)展史，首先是一部基金產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的歷史。
1998年3月，在基金金泰首只封閉式基金設(shè)立后，不到三年時(shí)間，封閉式基金產(chǎn)品個(gè)數(shù)就達(dá)到50只。但早期的封閉式基金由于其制度設(shè)計(jì)上的一些缺陷，逐漸無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)的需要。
2001年，華安創(chuàng)新(凈值持倉(cāng))—————國(guó)內(nèi)首只開(kāi)放式基金應(yīng)運(yùn)而生，這只由華安基金公司發(fā)行的首只偏股型開(kāi)放式基金，在當(dāng)時(shí)受到了投資者的狂熱追捧，僅發(fā)行一日，50億限額即被搶購(gòu)一空。
然而生不逢時(shí)，在華安創(chuàng)新發(fā)行不久，A股市場(chǎng)就進(jìn)入了長(zhǎng)達(dá)4年的漫漫熊途。這使得偏股型開(kāi)放式基金的發(fā)展一度受阻，但基金產(chǎn)品的創(chuàng)新卻并未停滯。
2002年，南方基金推出首只開(kāi)放式債券型基金—————南方寶元(凈值持倉(cāng))債券，此后，固定收益類基金產(chǎn)品開(kāi)始豐富起來(lái)。先后出現(xiàn)保本基金、貨幣基金、短債基金、超短債基金。這其中，貨幣基金曾以其相對(duì)穩(wěn)定的收益、進(jìn)出免費(fèi)快捷等特點(diǎn)一度盛極一時(shí)。
以華安現(xiàn)金富利貨幣基金為例，該基金的總規(guī)模在2005年初時(shí)曾超過(guò)500億份，這一創(chuàng)紀(jì)錄的單只基金總份額至今無(wú)有出其右者。但此后，隨著股權(quán)分置改革的順利實(shí)施，A股市場(chǎng)迎來(lái)了前所未有的大牛市。固定收益類產(chǎn)品開(kāi)始大幅萎縮，偏股型基金再度大行其道。
2007年以來(lái)，以大成優(yōu)選股票、國(guó)投瑞銀瑞福分級(jí)、工銀瑞信紅利、華夏復(fù)興為代表的創(chuàng)新型封閉式基金開(kāi)始陸續(xù)發(fā)行成立。
與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)基金產(chǎn)品的創(chuàng)新還將目光投向全球資本市場(chǎng)。2006年9月，華安基金公司發(fā)行國(guó)內(nèi)首只基金QDII產(chǎn)品—————華安國(guó)際配置基金。此后，南方、嘉實(shí)、上投摩根、華寶興業(yè)、海富通等公司先后獲得QDII資格。其產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和發(fā)行也都在陸續(xù)進(jìn)行當(dāng)中。
規(guī)模聚變的歷史
基金業(yè)在中國(guó)的發(fā)展更是一個(gè)行業(yè)規(guī)模聚變的歷史。在1998年國(guó)內(nèi)首批基金公司成立之初，誰(shuí)也沒(méi)有想到短短十年后的今天，它會(huì)獲得如此巨大的發(fā)展，并得到如此多受眾的關(guān)注。
資料顯示，2000年以前，國(guó)內(nèi)的基金公司一共只有十家，也就是我們常說(shuō)的“老十家”，這些公司均是本土的內(nèi)資基金公司。而經(jīng)過(guò)九年多的發(fā)展，國(guó)內(nèi)基金公司總數(shù)已經(jīng)達(dá)到59家，這當(dāng)中，有28家為合資，31家為內(nèi)資。
而數(shù)據(jù)顯示，2000年末的時(shí)候，“老十家”公司管理的基金個(gè)數(shù)一共有49家，且全部為封閉式基金。但最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，國(guó)內(nèi)基金總個(gè)數(shù)已經(jīng)達(dá)到341只，其中，封閉式基金有39只，股票型基金145只，配置型基金82只，貨幣型基金40只，普通債券型、短債型、保本型、保本配置型基金分別為17只、5只、7只、6只。
當(dāng)然，最值得稱道的還是基金公司管理總資產(chǎn)的急劇膨脹。數(shù)據(jù)顯示，2000年末的時(shí)候，國(guó)內(nèi)基金總份額僅有561.6億份，合計(jì)總資產(chǎn)凈值為847.6億元。而截至目前，341只基金的總份額已經(jīng)高達(dá)1.37萬(wàn)億份，合計(jì)總資產(chǎn)凈值達(dá)到1.9萬(wàn)億元。擴(kuò)張速度之快令人驚嘆。
事實(shí)上，基金業(yè)的迅速壯大主要得益于2005年底以來(lái)A股市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展?；?007年半年報(bào)顯示，僅今年上半年，國(guó)內(nèi)證券投資基金合計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈收益就達(dá)到3640.67億元，這一數(shù)據(jù)超過(guò)基金在過(guò)去所有年份累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈收益之和。
隨著基金資產(chǎn)規(guī)模的快速膨脹，巨型基金公司也不斷出現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，截至2007年6月30日，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)千億元的基金公司已經(jīng)達(dá)到5家，分別是華夏、南方、博時(shí)、嘉實(shí)和易方達(dá)。
規(guī)模的快速發(fā)展也使得基金成為國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)舉足輕重的機(jī)構(gòu)投資者之一。來(lái)自Wind資訊統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2000年末的時(shí)候，基金持股市值占A股流通市值的比例僅有3.73%。但此后，這一數(shù)據(jù)逐步增長(zhǎng)，到2007年上半年末時(shí)，基金持股市值占比已經(jīng)達(dá)到24.12%。
顛覆傳統(tǒng)理財(cái)觀念的歷史
基金業(yè)在中國(guó)的發(fā)展史更是一個(gè)顛覆中國(guó)人傳統(tǒng)理財(cái)觀念的歷史。
幾乎一夜之間，在中國(guó)各大城鎮(zhèn)的大街小巷，人們都開(kāi)始津津樂(lè)道起關(guān)于基金的話題，并出現(xiàn)居民儲(chǔ)蓄存款向基金大搬家的現(xiàn)象。此外，從近一年多來(lái)國(guó)內(nèi)基金開(kāi)戶總數(shù)的幾何級(jí)增長(zhǎng)速度，以及基金持有人中個(gè)人投資者比例直線上升的數(shù)據(jù)上也可略窺一二。
基金2007年半年報(bào)顯示，基金持有人總戶數(shù)達(dá)到4349萬(wàn)，比2006年年報(bào)時(shí)1024.7萬(wàn)的數(shù)量整整增加了3324.3萬(wàn)戶。如果加上那些份額暫時(shí)為零的客戶，這一數(shù)據(jù)可能已經(jīng)超過(guò)5000萬(wàn)戶。而據(jù)了解，部分大基金公司的客戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到400萬(wàn)戶到500萬(wàn)戶，這幾乎相當(dāng)于一個(gè)中小銀行的客戶量。
隨著基金開(kāi)戶數(shù)的爆發(fā)性增長(zhǎng)，基金持有人結(jié)構(gòu)中個(gè)人投資者比例亦大幅上升。統(tǒng)計(jì)顯示，2005年的時(shí)候，國(guó)內(nèi)基金總份額為4562萬(wàn)份，其中，個(gè)人投資者持有2379.94萬(wàn)份，占比僅有59%。但2007年半年報(bào)顯示，這一比例已經(jīng)飆升至86%。在偏股型基金當(dāng)中，這一比例還要更高。不過(guò)值得注意的是，個(gè)人投資者在固定收益類基金品種上的占比則出現(xiàn)略微下降的趨勢(shì)。
以上數(shù)據(jù)充分說(shuō)明，證券投資基金正在以其專業(yè)管理、集合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的大眾理財(cái)工具的特點(diǎn)日漸受到投資者的認(rèn)同和接受。
可以預(yù)見(jiàn)的是，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，居民可支配收入的進(jìn)一步增加，這一比例還將繼續(xù)攀升。而隨著經(jīng)濟(jì)全球化浪潮的進(jìn)一步加劇以及基金QDII產(chǎn)品的逐步發(fā)行，國(guó)內(nèi)居民將會(huì)有越來(lái)越豐富的基金理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行選擇。
可以說(shuō)，中國(guó)基金業(yè)在過(guò)去十年的健康快速發(fā)展離不開(kāi)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高增長(zhǎng)，也離不開(kāi)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的蓬勃壯大，更離不開(kāi)國(guó)內(nèi)證券投資基金法律法規(guī)的不斷健全。一個(gè)“十年”已經(jīng)過(guò)去，相信在未來(lái)的下一個(gè)“十年”內(nèi)，中國(guó)的基金業(yè)將會(huì)以其不斷進(jìn)取、勇于創(chuàng)新的精神迎來(lái)更大的發(fā)展。(來(lái)源：上海證券報(bào) 本報(bào)記者 賈寶麗)
